Etiketler: hurda , sünger demir , soğuk haddelenmiş , sıcak haddelenmiş , slab , kütük , ticari profil , demir cevheri , pik demir , Türkiye , Myanmar , Mali , G. Kore , Vietnam , Ukrayna , Tayvan , Tayland , Sudan , Sri Lanka , Singapur , Rusya , Nijerya , Malezya , Kore , Japonya , İtalya , İsviçre , İsveç , İran , Hindistan , Filipinler , Endonezya , Çin , ABD , Laiwu , Shagang , NLMK , MMK , hammaddeler , yarı ürünler , yassı ürünler , uzun ürünler , Afrika , Güneydoğu Asya , Kuzey Amerika , Orta Doğu , Hint Yarımadası , Uzak Doğu , Avrupa , BDT , inşaat , ticaret , çelik üretimi , üretim , mali sonuçlar , yatırım , navlun , tüketim | benzer haberler »

28 Mart günü Maliye Bakanlığı ile Vergi İdaresi, 2005 yılı için 57 sayılı mali vergi dokümanını yayınlayarak 7203, 7205, 7207, 7218 ve 7224 sayılı gümrük tarifelerinde yer alan ham çelik ürünlerine uygulanan vergi iadelerini 1 Nisan tarihi itibariyle kaldırdı. Bu altı listede sözü edilen ham çelik ürünleri arasında sünger demir, pik demir, çelik ingot, kütük ve slab yer almaktadır. Buradaki çalışmamız, kütük/slab ihracat vergi indiriminin arkasındaki makro zemini araştırmayı ve bunun Çin’deki yurt içi çelik sektörünü nasıl etkileyeceğini bulmayı amaçlamaktadır. 1. Kütük/slab ihracat vergi iadesi iptalinin arkasındaki makro nedenler (1) Çin, net bir kütük/slab ithalatçısı olmaktan çıktı ve net ihracatçı haline geldi Çin’in kütük/slab ihracatının 2000 yılında 4.34 milyon tonluk zirveye ulaşmasına rağmen Çin, 1999-2003 yılları arasında hep net bir kütük/slab ithalatçısı oldu. 2004 yılında Çin’in ihracatı 6.06 milyon tona ulaştı ve 3.86 milyon tonluk ithalatını net bir şekilde geçti. (2) Hızla yükselen çelik üretimi, çelik üreticilerinin karlarını artırdı Çin’in büyük ve orta ölçekli çelik üreticileri yıllık %19.6 artışla 2004 yılında toplam 232.18 milyon ton ham çelik ürettiler. Brüt kar, yıllık %60.59 artışla 81.18 milyar RMB’ye ulaştı. Bu iki rakam, 2000 yılının rakamlarına göre ise sırasıyla %92.02 ve %566.81 daha yüksek. Bu durum, Çinli çelik üreticilerinin kar marjlarını artırabildiklerini gösteriyor. Fiyatlardaki ve üretim kapasitesindeki artışın yanı sıra, düşük üretim maliyetleri ile yapısal geliştirme çalışmaları da Çinli üreticilerin yükselen karlarına katkıda bulundu. Birim: 100.000 ton

                   2000     2001     2002     2003       2004
ham çelik          1’209    1’376    1’693    1’941      2’322 
karlar       
(% artış)          9.28     13.83    23.06    14.61      19.60
(RMB 100 million)  121.74   163.81   239.63   482.31     811.78 
(% artış)          173.45   34.56    46.29    101.27     60.53  

Mesala 2004 yılını ele alalım: Çin’deki kütük/slab ihracat değeri yıllık 1.94 milyar$ artışla 2.32 milyar$’a ulaştı. Bu yıldaki toplam ihracat vergi iadesi ise, %13’lük bir vergi iadesi oranı ile hesaplandığında RMB 2.49 milyar olarak ortaya çıkmaktadır. Bu rakam, sektördeki toplam kar değeri ile karşılaştırıldığında yıllık 2.08 milyar RMB’lik artışa işaret etmektedir. Bu rakam ise, sektördeki toplam kar değeri ile karşılaştırıldığında çok küçük kalmaktadır. Bu nedenle, veri iadesi karlar üzerinde önemli bir etkiye sahip değildir. (3) İthal demir cevheri fiyatı fırladı; kömür, elektrik ve petrol nakliyesi sınırlı bir hale geldi Çin’in yurt içi kömür, elektrik ve petrol nakliye durumu 2003 yılından bu yana kısıtlı olarak gerçekleştirilebilmektedir. Diğer taraftan, emlak sektörünün başını çektiği yatırım ölçeği ise hızla büyümektedir. Bu nedenle Çin, kısıtlı ulusal ekonomik kalkınma durumunu geliştirmek için bir makro-düzenleme uygulamaya karar verdi. Çin’de 2005 yılında yapım aşamasındaki yurt içi yatırım projeleri 20 trilyon RMB’lik değere sahiptir. Çin’in çelik talebi o kadar büyüktür ki, hammadde ihracatının teşvik edilmesi yurt içi çelik fiyatlarına olumsuz şekilde yansıyacaktır. Üstelik, uluslararası demir cevheri fiyatları da 2005-2006 mali yılı için %71.5 artırılmıştır ve bu durum, kütük/slab ihracatının devam etmesi halinde yurt içi demir cevheri talebinin daha da artacağını göstermektedir. Bu durum, Çin’in yurt içi çelik sektörünün gelişimi için iyi değildir. Ayrıca, kütük/slab üretiminin kendisi de enerji tüketmektedir: 2004 yılndaki 6.06 milyon tonluk kütük/ slab ihracatı, 10.61 milyon ton demir cevheri ve 4.3 milyon ton standart kömür tüketimine neden olmuştur. Bu ihracat aynı zamanda 24 milyon tonluk nakliye kapasitesi kullanmıştır. 2. Çin’deki kütük/slab ihracatı vergi iadesi iptalinin hem yurt içi hem de uluslararası pazarlardaki etkisi (1) Uluslararası pazardaki kütük/slab tedariği yetersiz olacaktır Çin’in kütük/slab ihracatı geleneksel olarak Asya pazarını hedef almaktadır. 2003 yılında Çin, 1.47 milyon ton kütük/slab ihracatı gerçekleştirmiş ve bunun %99.96’sını Asya ülkelerine göndermiştir. 2004 yılında Çin, 6.06 milyon tonluk kütük/slab ihracatının neredeyse tamamını (%97.8%)Asya ülkelerine göndermiştir. Başka bir bakış açısıyla, Çin, 2004 yılında 2.26 milyon ton kütük ihraç etmiştir. Bu ihracatın yalnızca 14.400 tonu Nijerya’ya ihraç edilmiş, toplam rakamın %99.36’sını oluşturan kalan kısımsa Asya ülkelerine gönderilmiştir. Çin, 2003 yılında 303.300 ton kütük ihraç etmiştir ve bunun hepsi Asya ülkelerine gönderilmiştir. Çin, 2004 yılında 2.39 milyon ton slab ihraç etmiştir. Bunun %95.44’ü (2.28 milyon ton) Asya ülkelerine gönderilmiştir. 2003 yılında Çin, 1.0025 milyon ton slap ihraç etmiştir ve İsviçre’ye gönderilen 9.200 tonluk kısım haricine tamamı Asya’ya gönderilmiştir. Çin’in 2003-2004 yıllarında çeşitli ülkelere kütük/slab ihracatı Birim: ton

Ülke                  2004                           2003
                miktar      oran(%)           miktar       oran(%)
 
Asya.nın  
alt toplamı    5.927.740    97.84              1.469.643    99.96
Çin Tayvan     1.881.610    31.06                500.954    34.07
G. Kore          974.179    16.08                319.505    21.73
Tayland          923.859    15.25                 59.883     4.07
Vietnam          644.272    10.63                137.663     9.36
Endonezya        516.924     8.53                 72.914     4.96
Malezya          305.528     5.04                110.327     7.50
Hongkong S.A.R   218.540     3.61                185.990    12.65
Japonya           76.209     1.26                 81.924     5.57
ABD               85.754     1.42                    108     0.01
diğerleri         239.983    3.96                    868     0.06
total           6.058.853  100.00              1.470.292   100.00
 
Çin.in 2003-2004 yıllarında çeşitli ülkelere kütük ihracatı    

Birim: ton 
       
Ülke             2004          2003
                  miktar    oran(%)           miktar    oran(%)
Çin Tayvan     623.286.75    27.59             38.377.62    12.65
Vietnam        417.036.85    18.46             89.732.56    29.58
Tayland        330.571.04    14.63              5.158.49     1.70
G. Kore        253.430.48    11.22             79.232.26    26.12
Endonezya      174.436.72     7.72                           0.00
Hongkong S.A.R 150.482.13     6.66             82.348.63    27.15
Burma           81.380.60     3.60                           0.00
Filipinler      64.034.40     2.83                           0.00
Malezya         54.200.59     2.40                           0.00
İran            48.980.20     2.17                           0.00
Japonya         20.199.52     0.89               8.496.61    2.80
Sri Lanka       14.388.35     0.64                           0.00
Singapur         9.509.38     0.42                           0.00
Sudan            2.967.56     0.13                           0.00
Nijerya         14.420.96     0.64                           0.00
Toplam       2.259.325.54   100.00             303.346.16   100.00

Çin.in 2003-2004 yıllarında çeşitli ülkelere slab ihracatı   
Birim: ton 
Ülke                    2004                             2003
                  miktar      oran(%)          miktar      oran(%)
Tayvan Eyaleti  711.921.43    29.76           393.437.66   39.25
Tayland         470.091.86    19.65            54.613.27    5.45
G. Kore         453.200.58    18.94           198.779.03   19.83
Malezya         224.971.76     9.40           110.302.27   11.00
Endozya         203.846.12     8.52            72.892.49    7.27
Vietnam          72.562.27     3.03            37.758.76    3.77
Japonya          46.805.99     1.96            68.956.46    6.88
Sri Lanka        30.631.14     1.28                         0.00
Türkiye          28.410.06     1.19                         0.00
Hongkong S.A.R   26.626.74     1.11            65.743.26    6.56
Hindistan        14.226.06     0.59                         0.00
ABD              79.092.92     3.31                         0.00
İtalya           29.928.54     1.25                         0.00
İsveç                          0.00                 0.92  0.0001
Asya toplam   2.283.294.01    95.44         1.002.483.19  99.9999
Toplam        2.392.315.47   100.00         1.002.484.11  100.00
 
 

(2) Asya pazarında son zamanlarda görülen kütük/slab fiyat trendi ve farklı ülkelerin kütük/slab kapasitesiyle ilgili inceleme Çin’in çelik vergi iadesi iptali yürürlüğe girmeden önce Asya’daki arz-talep durumu yurt içi tedarikçilerin ihracatları nedeniyle değişmişti. Yetersiz tedarik nedeniyle Asya bölgesinde yer alan ülkeler siparişlerinin çoğu için BDT’ye döndü. Bu durum bölgedeki kütük/slab fiyatını yukarıya çekti. Halen Ukrayna’daki normak kütük/slab ihracat fiyatı 360-370$/ton (FOB) seviyesindedir. Asyalı alıcıların C&F fiyatı ise 400-420$/ton arasındadır. Rusya’daki kütük ihracat fiyatı ise 390$/tonun (Uzakdoğu için FOB) üzerindedir. slab ihracat fiyatı 520$/ton seviyesinde ((Avrupa için CFR)yer almaktadır. Asya’daki kütük/slab piyasasının ileriki zamanlardaki durumunu araştırırken en önemli nokta, BDT’nin önemli bir tedarik kaynağı olup olamayacağının ve bu şekilde Çin’in kütük/slab ihracatındaki azalmayı telafi edip edemeyeceğinin belirlenmesidir. Rusya: Rusya’nın metalurjik sektörlerindeki emek-ağırlıklı kalkınma potansiyeli 2004 yılına en üst noktasına ulaşmıştı. Hem maden kazıları ile metalurjik kok üretimi, hem de metalurjik üretim 1991 yılındaki rakamları aşmıştı. Yeni büyük çaplı çelik üreticilerinin eksikliğinden dolayı Rusya’nın çelik üretimini daha fazla artırması mümkün değildir. Diğer taraftan, artan yurt içi çelik talebine bağlı olarak Rusya’nın yurt içinde dağıtılan çelik miktarını artırması gerekecektir. Üstelik, Russia’deki MMK ve NLMK üreticileri de yükselen uluslararası demir cevheri fiyatına bağlı olarak üretimlerini %10 oranında azaltacaklardır. Ayrıca, Avrupa Birliği (AB) de, Rusya’dan yaptığı ithalatı artırabilir. AB’nin Rusya’dan ithalatı yıllık 417.000 ton artışla 2.28 milyon tona ulaşabilir. Bütün bunlardan daha da önemlisi; Rusya’nın en büyük tedarikçisi olan NLMK’nın Nisan-Mayıs döneminde slab sürekli döküm tesisinde bakım çalışması gerçekleştirmeyi planlamasıdır. Bu durum, tesisteki üretimin ayda 300.000 tondan 175.000 tona düşeceği anlamına gelmektedir. Bu aynı zamanda şirketin söz konusu dönem boyunca Asyalı tüketicilere slab ihracatını durduracağı anlamına gelmektedir. Ukrayna: Ukrayna’nın büyük demir cevheri ve hurta ihracatı Ukrayna’nın yurt içi pazarında yetersiz hurda tedariği ile karşılaşmasına yol açmıştır. Diğer taraftan, Ukrayna’daki Ilyich Steel, No.2 yüksek fırınını Ağustos ayının başında bakıma almayı planlamaktadır. Yenileme işlemenin iki ay süreceği tahmin edilmektedir. Ayrıca, BDT’de inşaat çeliği ürünlerine duyulan talep bahar ayında tekrar canlanacaktır. Yukarıdaki analizden yola çıkarak, ihracat vergi iadesinin iptali nedeniyle Çin’in kütük/slab ihracatının önemli oranda azalması halinde Asya pazarındaki kütük/slab tedariğinin kısıtlı olacağını söylemem mümkündür. (3) 2005 yılının ikinci çeyreğinde Asya’daki çelik fiyat trendine yönelik tahminler Asya pazarındaki çelik fiyatlarının ılımlı olarak artmaya devam edeceği tahmin edilmektedir. Japonya: Çelik üreticileri, 2005 yılının ikinci çeyreğinde Çin’e yapılacak soğuk sac ihracatına yönelik pazarlıkları tamamladılar. Bu işlemin fiyatı 760$/tona (C&F) yükseltildi. Diğer taraftan Nippon Steel Corporation (NSC) da Asya’ya yaptığı sac ihracat fiyatını 2. çeyrek teslimatları için 40-50$/ton artırmaya karar verdi. Mesela, şirket sıcak haddelenmiş sac ihracat fiyatı birinci çeyreğe göre 50$/ton artışla 650$/tona (FOB) ulaştı. Ayrıca, Japon yüksek fırın üreticileri de sıcak rulo fiyatlarını Nisan 2005’ten itibaren geçerli olmak üzere 10.000 Yen artırmayı planlıyorlar. Yeni fiyat, 66.000 Yen’e ulaşacak. Tedarikçilerin Haziran-Eylül 2005 dönemi için de fiyatlarında yükseliş yönünde bir düzenleme yapacakları biliniyor. Kore: POSCO, Japonya’ya sattığı sıcak rulo fiyatını ikinci çeyrekte 10.000 Yen kadar artırmayı planlıyor. Böylece fiyat, düzenleme sonrasında Japon yüksek fırın tedarikçelerinin fiyatlarına göre 8.000-10.000 Yen daha yüksek olacaktır. Japon yüksek fırınlarının mevcut sıcak rulo fiyatı 56.000 Yen, POSCO’nun ise 64.000-65.000 Yen’dir. Hindistan: Kısa süre önce, Hindistan Çelik Bakanı yurt içi pazarda yeterli tedarik ve dengeli çelik fiyatları sağlamak amacıyla hükümetin bazı önlemler aldığını iddia etti. Bakan ayrıca, yıl boyunca kademe kademe hizmete girecek olan 22 milyon tonluk ilave çelik üretim kapasitene bağlı olarak Hindistan’daki yurt içi çelik fiyatlarının düşeceğini de dile getirdi. Vietnam: Vietnam hükümeti, pazarda aşırı kızışmayı önlemek amacıyla inşaat çeliği için taban ve tavan fiyat uygulamasını başlattı. Bu politikaya bağlı olarak, en düşük fabrika çıkışı çelik fiyatı 7 milyon Vietnam Dongu ($443.9), en yüksek fabrika çıkışı fiyat ise 7.45 milyon Vietnam Dongu ($472.4) oldu. Vietnam Steel Corp (VSC), tüccarlara 8 milyon Vietnam Dongu’nun altındaki fiyatlardan satış yapmamalarını bildirdi. Tayland: Tayland hükümeti, artan hammadde fiyatlarına bağlı olarak çelik çubuk ve iskelet fiyatlarını 300 Baht/ton artırmaya karar verdi. Yeni Ticaret Bakanı, Bahar Tatili’nden sonra inşaat sektörünün tekrar canlanacağını, bu durumun da çelik fiyatının 2005 yılı ortalarına kadar yüksek seviyelerde yer alacağı anlamına geldiğini bildirdi. (4) Çin’in kütük/slab ihracatı maliyet analizi: Aralık 2004’te, Çin’in büyük ve orta ölçekli şirketlerinin alaşımsız üretim maliyeti 2306 Yuan/tondu. Aynı zamanda, büyük ve orta ölçekli şirketlerin ortalama demir cevheri tedarik fiyatı ise 600 Yuan/on civarındaydı. Küçük ve orta ölçekli şirketler için yüksek demir cevheri tedarik fiyatı (mesela 800 Yuan/ton) dikkate alındığında, alaşımsız kütüğün üretim maliyeti 320 Yuan/ton daha yüksek, yani 2626 Yuan/ton olmalıdır. Diğer taraftan, sürece diğer çeşitli maliyetler ve katma değer vergisi eklendiğinde fabrika çıkışı fiyat 3225 Yuan/ton, yani 390$/tona (FOB) eşit olacaktır. %13 ihracat vergi iadesinin iptalinden önce, doğrudan yurt içi kütük/slab ihracat fiyatı, üretim maliyeti dikkate alındığında 345$/tonun üzerine çıktığında karlı bir seviyede yer alıyordu. 2004 yılında kütük/slab ihracatının aşırı kızışmasına neden olan ana etken buydu. Halen, Çin’in kütük/slab ihracat fiyatları yaklaşık 400-420$/ton seviyesinde yer almaktadır. İhracat vergi iadesinin iptalinden sonra, Çin’in yurt içi şirketleri kısa bir süre için ihracatlarını durduracak, böylece ileriki zamanlarda pazarda meydana gelebilecek değişiklikleri gözlemleyebileceklerdir. kütük/slab ihracatfiyatı Asya bölgesinde yükselmeye devam ettiği takdirde ve vergi iadesi iptalinin ardınan Asya bölgeleri bu kaybı telafi edebildiklerinde ya da, Çin’in yurt içi kütük/slab fiyatı ihracat fiyatının altına düştüğünde Çin’in kütük/slab ihracatı tekrar başlayacaktır. slab konusunda ise, Çin’in slab ihracatı temel olarak yurt içi çelik üreticilerinin teknik Yeniliklerine bağlı olarak periyodik bir aşırı arz görülmesi nedeniyle ortaya çıkmaktadır. Mesela, Ansteel, Shagang, Nanyang Hanye, Xiangtan Steel, Beitai Steel ve Laiwu Steel’in hepsi de haddeleme kapasitelerini aşan çelik üretim kapasitelerine sahiptir. Asya pazarındaki yassı çelik ürün fiyatları 2005 yılının ikinci çeyreğinde de yüksek seyretmeye devam edecek ve mevcut ihracat fiyatı Çin’in yurt içi fiyatından çok az daha yüksektir. Her ne kadar kütük/slab ihracatı vergi iadesi nedeniyle belirli bir kar marjı etkilenecek olsa da, bu etki çok düşük olacaktır. Buradan çıkarabileceğimiz sonuç, Çin’in Asya bölgelerine yaptığı kütük/slab ihracatları en azından ikinci çeyrek boyunca yüksek bir fiyat seviyesinde yer alacaktır. Ayrıca, Çin’in kütük/slab ürünleri Asya pazarından çekildiği takdirde BDT ülkeleri bu pazardaki talebi tam olarak karşılayamayacaklarıdr. Bu durum, Asya’daki fiyatların daha da artması anlamına gelecektir. Çin’in yurt içi pazarındaysa, ihracat vergi iadesi iptal edildikten kısa bir süre sonra yurt içi şirketlerin çoğu ihracatı durdurarak bekle ve gör taktiğini benimsedi. Bu durum büyük bir olasılıkla yurt içi pazarda kütük/slab fazlasına yol açacaktır. Ayrıca, Pekin’in çelik sektörüne getirdiği makro-düzenlemeler ve düşen çelik fiyatları Çin’in yurt içi pazarındaki kütük/slab satış fiyatını sınırlayacaktır. Çin’in yurt içi pazarı ile Asya pazarı arasında genişlemekte olan fiyat farkıyla birlikte Çinli şirketlerin kütük/slab ihracatına duydukları istek tekrar canlanacaktır.